Дело в том, что у облигаций, в отличие от акций, есть чёткие условия. Например, у нашей облигации есть дата погашения, заранее известны месяцы, в которые инвестор получит платёж по фиксированной ставке. У акций в лучшем случае известна дата выплаты дивидендов, но что будет с их ценой дальше — не знает никто. Волатильность — это направление и скорость изменения цены активов на бирже. Вкладывать в активы с высоким уровнем волатильности рискованно. Так как волатильность связана с отклонением цены от средних значений, многие известные индикаторы могут использоваться для измерения волатильности.
При этом он принял на себя оптимальный риск — о чем свидетельствует высокий коэффициент Шарпа, а также наименьшее значение максимальной просадки портфеля. Второй инвестор формирует портфель, сплит система jax acm отталкиваясь от рисков каждого актива, но не берет в расчет корреляцию между ними. Он просто отводит большую долю активам с низкой волатильностью, а меньшую — более рисковым инструментам.
Где вы могли слышать о волатильности?
Но это сложный механизм, который частные инвесторы редко используют. Опытные инвесторы хеджируют риски с помощью фьючерсных или опционных контрактов. Топ самых волатильных ценных бумаг, входящих в индекс S&P 500 за декабрь 2020 года возглавляет Tesla. Компания попала в этот список, хотя формально она вошла в индекс только в конце декабря.
Информация в этой статье не может быть воспринята как призыв к инвестированию или покупке/продаже какого-либо актива на бирже. Все рассмотренные в статье ситуации описаны с целью ознакомления с функционалом и преимуществами платформы ATAS. Волатильность рынка – неизбежная и нормальная часть инвестирования, и ее следует ожидать от рынка. Если бы рынки пошли всегда плавно вверх, то инвестировать было бы легко, и мы были бы все богаты.
Пенсионный портфель: как улучшить правило 4%
Стандартное отклонение указывает на то, что цена акций ABC Corp. обычно отклоняется от средней цены акций на 1,92 доллара. Подразумеваемая волатильность (Implied volatility – IV), она же будущая волатильность, более сложна. Это прогноз будущей активности актива на основе цен его опционов (что такое опционы). Некоторые пути имеют меньше поворотов и изгибов, чем другие.
- И такая динамика может сохраняться в течение нескольких торговых сессий на бирже.
- Ни один трейдер не сможет построить торговую стратегию без знания принципов волатильности рынка и отдельных активов.
- Манипуляции расследуют надзорные органы вроде Центрального банка в России или Комиссии по ценным бумагам и биржам в США.
- Бету публикуют в аналитических обзорах, которые составляют финансовые организации.
Но волатильность — это часть фондового рынка, и без нее не было бы заработка. Например, для трейдеров волатильность очень нужна, и в спекулятивных целях выбираются, как правило, высоковолатильные бумаги. Ожидаемая волатильность — это будущие колебания цены, которые трейдеры ожидают от активов в ближайший месяц. В английских источниках ожидаемая волатильность называется Implied Volatility или просто IV — она выводится из цен опционов. Различают реализованную, то есть историческую волатильность и ожидаемую волатильность, которая помогает инвесторам устанавливать цену опционов. В некоторых источниках можно еще найти ожидаемую историческую волатильность, то есть волатильность, которую предсказывали раньше.
Понятие волатильности
В отличие от них, пары с низкой волатильностью демонстрируют пологую кривую, на которой почти не заметить волн. Волатильность рынка измеряется путем определения стандартного отклонения изменений цен за определенный период времени. Статистическая концепция стандартного отклонения позволяет увидеть, насколько что-то отличается от среднего значения. Оба вида волатильности (HV и IV) выражаются как в виде процентов, так и в виде стандартных отклонений (плюс или в минус). Если вы говорите, что стандартное отклонение акций XYZ составляет 10%, это означает, что они могут либо получить, либо потерять 10% от своей общей стоимости.
Для этого надо умножить значение дневной волатильности на квадратный корень из нужного количества торговых дней — в декабре это 22. С точки зрения расчетов доходность бывает процентная и логарифмическая. Обе вычисляются разными математическими методами, но логарифмическая удобнее. Поэтому дневную доходность я считаю как логарифм цены закрытия торгового дня к цене закрытия предыдущего торгового дня.
Основные риски пенсионного портфеля
Это те же биржевые фонды, только они двигаются в противоположную сторону и растут на падающем рынке. Их сложно купить в России, но скоро, возможно, это изменится. Центробанк предлагает упростить вход на российский рынок для иностранных фондов. Если законопроект одобрят, мировые управляющие компании могут стать доступнее для инвесторов.
Это не совсем так, среди них есть инструменты с абсолютно прогнозируемым движением цены, нужно просто грамотно подойти к их анализу. При умелом управлении капиталом торговля такими парами даст значительную прибыль при минимальных временных затратах. Обычные инвесторы, которым не нужно постоянно отслеживать волатильность, пользуются бета‑коэффициентом. Бету публикуют в аналитических обзорах, которые составляют финансовые организации.
На волатильность акций конкретной компании могут повлиять финансовые отчеты, информация о новых продуктах, день инвестора, отзывы или поломки продуктов. Например, акции автомобильных компаний могут упасть, потому что компании отзывают машины с рынка из-за технических неисправностей и дефектов. Валютные пары с высокой волатильностью зачастую называют просто волатильными. Уровень изменчивости цены прекрасно виден на графике в «Метатрейдере». Кривая валютных пар с высокой волатильностью похожа на морские или акустические волны, которые имеют довольно большую амплитуду.
